Фирма кепок: Самые известные бренды мужских бейсболок

Carhartt

Шляпа для часов

€ 25,00

Способы оплаты

Общие сведения об акциях с малой и большой капитализацией

Значения большой и малой капитализации обычно понимаются по их названиям, которые указывают на их ценность с точки зрения рыночной капитализации.Акции с большой капитализацией, также называемые акциями с большой капитализацией, представляют собой акции более крупных компаний. С другой стороны, акции компаний с малой капитализацией — это акции небольших компаний.

Подобные ярлыки часто могут вводить в заблуждение, потому что многие люди исходят из предположения, что они могут зарабатывать деньги, только инвестируя в акции с большой капитализацией. И это не может быть дальше от истины, особенно в наши дни. Если вы не понимаете, насколько крупными стали акции компаний с малой капитализацией, вы упустите несколько хороших инвестиционных возможностей.

Акции с малой капитализацией считаются хорошими инвестициями из-за их низкой стоимости и потенциала для роста в акции с большой капитализацией, но определение компании с малой капитализацией со временем изменилось.То, что в 1980 году считалось акцией с большой капитализацией, сегодня стало акцией с малой капитализацией. В этой статье будут определены ограничения и предоставлена ​​дополнительная информация, которая поможет инвесторам понять термины, которые часто принимаются как должное.

Ключевые выводы

• Акции с большой капитализацией являются крупными, их рыночная капитализация составляет 10 миллиардов долларов или более.
• Акции с малой капитализацией обычно имеют рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов и, как известно, превосходят своих конкурентов с большой капитализацией.
• Акции с малой капитализацией не следует упускать из виду при составлении разнообразного портфеля.
• Акции с большой капитализацией не всегда означают большую окупаемость инвестиций.

Анализ акций с малой и большой капитализацией

Увеличение запасов

Прежде чем мы сделаем что-либо еще, нам сначала нужно определить слово cap — сокращение от заглавной буквы. Однако в целом термин означает рыночную капитализацию или рыночную капитализацию. Это рыночная оценка общей долларовой стоимости выпущенных акций компании.

Чтобы получить эту цифру, вам нужно умножить цену акции на количество акций в обращении.Однако следует иметь в виду, что, хотя это обычная концепция рыночной капитализации, вам на самом деле нужно добавить рыночную стоимость любой из публично торгуемых облигаций компании, чтобы рассчитать общую рыночную стоимость компании.

Рыночная капитализация показывает размер компании, что представляет интерес для большинства инвесторов. Это потому, что он обычно указывает на несколько ключевых характеристик компании, включая ее оценку рисков. Хотя стоимость акций с малой капитализацией может варьироваться от брокера к брокеру, сегодня общее мнение сводится к тому, что их рыночная капитализация колеблется от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов.

Одно из заблуждений людей о малой капитализации состоит в том, что они являются стартапами или просто открывающимися новыми образованиями. Но это далеко от истины. Многие компании с малой капитализацией похожи на своих более крупных коллег в том, что у них хорошая репутация, солидная репутация и отличные финансовые показатели. А поскольку они меньше, у акций с малой капитализацией больше шансов на рост. Это означает, что у них гораздо больше возможностей для инвесторов быстрее зарабатывать деньги.

Большие парни

Акции с большой капитализацией относятся к крупнейшим публичным компаниям с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов, таким как General Electric и Walmart. Эти компании также называют акциями голубых фишек — компаниями с историей надежных доходов, солидной репутацией и хорошими финансовыми показателями. Хотя такие компании, как правило, работают хорошо и обеспечивают безопасную прибыль для инвесторов, вы не можете использовать это как одеяло для всех больших капиталовложений.

Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что рынок с большой капитализацией сопряжен с гораздо меньшим риском, чем другие, более мелкие акции из-за их стоимости.В финансовой истории было несколько случаев, свидетельствующих об обратном — Enron — лишь один из примеров. Это служит демонстрацией того, что чем они больше, тем сильнее они падают.

Компания, которая была любимцем энергетической отрасли, стала предметом бухгалтерского скандала. Компания использовала учет рыночной стоимости (MTM), чтобы сделать компанию более прибыльной, чем она была на самом деле. Ее дочерние компании теряли деньги, но компания продолжала скрывать свои убытки и долги, используя забалансовые компании для маскировки токсичных активов.Компания рухнула и в итоге подала заявление о банкротстве. Ключевые сотрудники, включая генерального директора Джеффри Скиллинга и бухгалтерскую фирму компании, были привлечены к уголовной ответственности.

Урок? Просто потому, что это большая капитализация, не означает, что это всегда отличное вложение. Вам все равно нужно провести исследование, что означает поиск других, более мелких компаний, которые могут предоставить вам отличную основу для вашего общего инвестиционного портфеля.

Dow против Nasdaq: Средняя рыночная капитализация Dow остается намного больше, чем средняя рыночная капитализация Nasdaq 100.

Рейтинговые бейсболки

Определения акций с большой или большой капитализацией и акций с малой капитализацией немного различаются между брокерскими компаниями и со временем менялись. Различия между определениями брокерской деятельности относительно поверхностны и имеют значение только для компаний, которые лежат на грани. Классификация важна для пограничных компаний, потому что паевые инвестиционные фонды используют эти определения, чтобы определить, какие акции покупать.

Текущие приблизительные определения следующие:

• Мега-капитализация: рыночная капитализация 200 миллиардов долларов и выше
• Большая капитализация: 10 миллиардов долларов и более
• Средняя капитализация: от 2 до 10 миллиардов долларов
• Компания с малой капитализацией: от 300 млн до 2 млрд долларов
• Микро-капитализация: от 50 до 300 миллионов долларов
• Нанокэп: менее 50 миллионов долларов

Эти категории со временем увеличивались вместе с рыночными индексами.И важно отметить, что эти определения подвижны и не фиксированы. Например, в некоторых кругах акции с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов считаются мега-капитализацией.

В начале 1980-х годов рыночная капитализация акций с большой капитализацией составляла 1 миллиард долларов. Сегодня такой размер считается небольшим. Еще неизвестно, будут ли эти определения дефлятироваться, когда это происходит на рынке.

Смена номеров

Акции с большой капитализацией привлекают наибольшее внимание Уолл-стрит, потому что именно там вы найдете прибыльный инвестиционно-банковский бизнес.Акции с большой капитализацией составляют большую часть фондового рынка в Соединенных Штатах, поэтому они составляют ядро ​​портфелей многих инвесторов.

С другой стороны, акции с мега-капитализацией имеют тенденцию меняться в цифрах. В 2007 году существовало 17 таких акций, но к 2010 году их число сократилось до менее пяти из-за обвала ипотечных кредитов в 2008 году и Великой рецессии. В 2017 и 2018 годах акции мега-капитализации возродились, и такие гиганты, как Apple (AAPL), достигли исторических максимумов рыночной капитализации.Общее количество существующих акций с мега-капитализацией пока недоступно на 2019 год.

А как насчет маленьких шапок? Помните: то, что у них меньшая рыночная капитализация, не означает, что вы не найдете ценности или большой прибыли. Фактически, большую часть стоимости на фондовом рынке можно получить за счет акций с малой капитализацией, потому что у них одни из самых сильных послужных списков. Многие из них также имеют тенденцию превосходить своих коллег с большой капитализацией.

Итог

Большие и маленькие ярлыки также прикреплены к крупным фондовым биржам и индексам, что также приводит к путанице.Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) рассматривается как состоящий только из акций с большой капитализацией, в то время как Nasdaq часто рассматривается как состоящий из акций с малой капитализацией. Эти представления в целом были верны до 1990 года, но с тех пор изменились. После технологического бума рыночная капитализация фондовых бирж и индексов меняется и перекрывается.

Такие ярлыки, как «большой» и «маленький», субъективны, относительны и со временем меняются. Большой не всегда означает меньший риск, но за акциями с большой капитализацией чаще всего следят аналитики Уолл-стрит.Однако такое внимание обычно означает, что на арене большой капитализации нет никаких преимуществ.

Большая крышка (Big Cap)

Что означает большая крышка (Big Cap)?

Под большой капитализацией (иногда называемой «большой капитализацией») понимается компания с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. Большая капитализация — это сокращенный вариант термина «большая рыночная капитализация». Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на цену ее акции за акцию.Акции компании обычно делятся на акции с большой, средней и малой капитализацией.

Объяснение большой крышки (большой крышки)

Акции с большой капитализацией составляют примерно 93% от общего рынка акций США, измеряемого Индексом общего рынка Wilshire 5000. По состоянию на 30 сентября 2020 года в индексе было 3445 акций, представляющих всю вселенную фондового рынка США.

По состоянию на 30 июня 2020 г. ведущие акции США по рыночной капитализации включали следующее:

1. Яблоко (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Амазонка (AMZN)
4. Алфавит (GOOGL & GOOG)
5. Facebook (FB)
6. Berkshire Hathaway (BRK.А)
7. Виза (V)
8. Джонсон и Джонсон (JNJ)
9. Walmart (WMT)
10. Mastercard (MA)

Во всем мире компании с большой капитализацией обычно входят в ведущие эталонные индексы рынка. В США эти индексы включают S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite.

Поскольку акции с большой капитализацией составляют большую часть фондового рынка США, они часто рассматриваются как основные портфельные инвестиции. Характеристики, часто связанные с акциями с большой капитализацией, включают следующее:

1.Прозрачность: компании с большой капитализацией обычно прозрачны, что позволяет инвесторам легко находить и анализировать общедоступную информацию о них.

2. Плательщики дивидендов: инвесторы часто выбирают компании с большой капитализацией, стабильные, устоявшиеся компании для распределения дивидендного дохода. Их зрелый рынок позволил им установить высокие коэффициенты выплаты дивидендов и придерживаться их.

3. Стабильный и эффективный: акции компаний с высокой капитализацией, как правило, представляют собой голубые фишки на пиковом этапе экономического цикла, генерируя стабильные и стабильные доходы и прибыль.Они склонны двигаться в соответствии с рыночной экономикой из-за своего размера. Они также являются лидерами рынка. Они создают инновационные решения, часто работая на глобальном рынке, и рыночные новости об этих компаниях обычно оказывают влияние на весь рынок в целом.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация описывает размер рынка компании. Рыночная капитализация — это сегрегация фондового рынка, широко используемая в инвестиционной индустрии. Рыночная капитализация компании является важной характеристикой, которую рассматривают инвестиционные компании и индивидуальные инвесторы.Рыночная капитализация — одна из характеристик компании, используемая в инвестиционном анализе. Рыночная капитализация обычно используется в сочетании с другими характеристиками акций, такими как соотношение цены и качества к прибыли и оценки роста прибыли. Это также показатель глубины рынка компании.

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на цену акций компании. О количестве акций в обращении сообщается ежеквартально, но цена акций может меняться каждую минуту.Таким образом, величина рыночной капитализации активно меняется вместе с рыночной ценой. Например, компания с 10 миллиардами акций в обращении, торгующаяся по цене 10 долларов за акцию, имеет рыночную капитализацию в 100 миллиардов долларов. Точно так же компания, имеющая в обращении 100 миллиардов акций и торгующаяся по цене 1 доллар, также имеет рыночную капитализацию в 100 миллиардов долларов.

Выпуск публично торгуемых акций используется в качестве механизма привлечения капитала для публично торгуемых компаний. Когда компания решает предложить свои акции для торговли на открытом публичном рынке, она обычно использует выпуск акций в качестве основного инструмента увеличения собственного капитала.Таким образом, управление долями в капитале является основной функцией, используемой хорошо зарекомендовавшими себя компаниями в отношении капитала, а акции, находящиеся в обращении, являются частью этого процесса управления.

Категории рыночной капитализации

В целом акции делятся на три основные категории капитализации: с большой капитализацией, средней капитализацией и малой капитализацией. Однако также может использоваться сегрегация запаса мега-кепки и микрокаппора. Мега-капитализация относится к акциям с рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов. Микрокэп стоит менее 300 миллионов долларов, а нанокэп также может быть использован менее чем за 50 миллионов долларов.

Компания с большой капитализацией имеет рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов. Компания со средней капитализацией имеет рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов, а компания с небольшой капитализацией имеет рыночную капитализацию менее 2 миллиардов долларов. Компании с большой капитализацией обычно имеют более широкий опыт выпуска ценных бумаг с более широким доступом к рынкам капитала. Как правило, наибольшая торговая ликвидность достигается при использовании больших капиталовложений.

Инвестирование в акции с большой капитализацией

Инвесторы любят диверсифицировать свои портфели, вкладывая средства в компании в разных отраслях с различной рыночной капитализацией, доходами и прогнозами роста прибыли.Обычно считается, что из-за своего размера более безопасными являются акции с большой капитализацией. Хотя они не предлагают тех же возможностей роста, что и новые компании со средней и малой капитализацией, компании с большой капитализацией являются инновационными лидерами рынка, и их стоимость акций может значительно вырасти за счет конкретных рыночных инициатив или новаторских рыночных решений.

Как правило, компании с большой капитализацией обычно используются в качестве основных долгосрочных инвестиций в инвестиционном портфеле из-за их стабильности и дивидендов.Финансовые консультанты предлагают диверсифицировать инвестиционный портфель, включив в него акции с малой, средней и большой капитализацией. Распределение средств и инвестиционные решения обычно основываются на терпимости к риску и инвестиционных горизонтах. (См. Также Финансовый советник и общие преимущества инвестирования в крупную капитализацию.)

Что такое рыночная капитализация и почему она имеет значение?

Акции представляют собой собственность в компаниях различных размеров. Понимание взаимосвязи между размером компании, потенциальной доходностью и риском имеет решающее значение, если вы создаете долгосрочную инвестиционную стратегию.Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций, включающего сочетание рыночной капитализации.

Подбор запасов

Обычно компании делятся на одну из трех широких групп в зависимости от их размера — компании с большой, средней и малой капитализацией. Кэп — это сокращение от рыночной капитализации, которая представляет собой стоимость компании на открытом рынке.

Определения рыночной капитализации могут различаться, поэтому ниже приведены общие рекомендации.

• Большая капитализация: рыночная стоимость 10 миллиардов долларов и более; в целом зрелые, известные компании в устоявшихся отраслях.
• Midcap: рыночная стоимость от 3 до 10 миллиардов долларов; обычно созданные компании в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста.
• Малая капитализация: рыночная стоимость не более 3 миллиардов долларов; как правило, молодые компании, обслуживающие нишевые рынки или развивающиеся отрасли.

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте текущую цену ее акций на общее количество акций в обращении.Например, если компания выпускает один миллион акций, торгуемых по цене 50 долларов каждая, ее рыночная капитализация составляет 50 миллионов долларов (50 долларов умноженные на 1 000 000 акций).

Оценка риска и потенциального вознаграждения

В целом рыночная капитализация соответствует стадии развития бизнеса компании. Обычно инвестиции в акции с высокой капитализацией считаются более консервативными, чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, потенциально представляя меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.В свою очередь, акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности.

Почему? Компании со средней капитализацией могут находиться в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности. Эта стадия роста, вероятно, определит, сможет ли компания в конечном итоге полностью реализовать свой потенциал. Акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности. Midcap может предложить больший потенциал роста. Следовательно, средняя капитализация может предложить больший потенциал роста, чем большая.Сноска ¹

Относительно ограниченные ресурсы компаний с малой капитализацией могут сделать их акции более восприимчивыми к бизнесу или экономическому спаду, а также они могут оказаться уязвимыми в условиях жесткой конкуренции и неопределенностей на неисследованных рынках. С другой стороны, акции с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать волатильные колебания курса акций в краткосрочной перспективе. Примечание ²

Стандартный метод оценки эффективности инвестиций — это измерение их доходности по сравнению с доходностью индекса, представляющего аналогичные инвестиции.Как и в случае с акциями, индексы бывают всех размеров и форм. Standard & Poor’s (S&P) 500 — самый известный критерий для акций с большой капитализацией. Как следует из их названий, индексы S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 представляют собой акции со средней и малой капитализацией соответственно. Russell 2000 — еще один известный индекс для акций малой капитализации. Примечание ³

Выбор правильной комбинации

Со временем акции компаний с большой, средней и малой капитализацией по очереди занимали лидирующие позиции на рынке, поскольку на каждую из них по-разному влияют рыночные или экономические изменения.Вот почему многие инвесторы диверсифицируются, поддерживая разные рыночные капитализации в своих портфелях. Когда большие капитализации снижаются в цене, маленькие или средние капитализации могут расти и потенциально могут помочь компенсировать любые убытки.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций с малой, средней и большой капитализацией, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт. Диверсифицированный портфель, включающий различные рыночные капитализации, может помочь снизить инвестиционный риск в какой-либо одной области и поддержать достижение ваших долгосрочных финансовых целей.

Имейте в виду, что диверсификация не устраняет риск или риск потенциальных потерь.

Footnote ² Акции компаний с малой капитализацией создают особые риски, включая возможную неликвидность и большую волатильность цен, чем акции более крупных и устоявшихся компаний.

Сноска ³ S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 и Russell 2000 неуправляемы. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов.

Автором материала является третья сторона, DST Retirement Solutions, LLC, компания SS&C («SS&C»), не аффилированная с Merrill или какой-либо из ее дочерних компаний, и предназначена только для информационных и образовательных целей.Выраженные мнения и взгляды не обязательно отражают мнения и взгляды компании Merrill или ее аффилированных лиц. Любые предположения, мнения и оценки действительны на дату публикации этого материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Информация, содержащаяся в этом материале, не является советом о налоговых последствиях принятия какого-либо конкретного инвестиционного решения. Этот материал не принимает во внимание ваши конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности и не предназначен в качестве рекомендации, предложения или ходатайства о покупке или продаже какой-либо ценной бумаги, финансового инструмента или стратегии.Прежде чем действовать в соответствии с какой-либо рекомендацией, содержащейся в этом материале, вам следует подумать, соответствует ли это вашим интересам с учетом ваших конкретных обстоятельств, и, при необходимости, обратиться за профессиональной консультацией.

Из-за возможности человеческой или механической ошибки со стороны SS&C или ее источников ни SS&C, ни ее источники не гарантируют точность, адекватность, полноту или доступность любой информации и не несут ответственности за какие-либо ошибки или упущения или за результаты, полученные из использование такой информации.Ни при каких обстоятельствах SS&C не несет ответственности за любые косвенные, специальные или косвенные убытки в связи с использованием контента подписчиком или другими лицами.

Что такое рыночная капитализация? Определено и объяснено

Рыночная капитализация относится к общей стоимости акций публичной компании. Сокращение от «рыночной капитализации», рыночная капитализация — это один из способов, с помощью которого инвестор может оценить, сколько стоит компания.

Чтобы определить рыночную капитализацию компании, просто умножьте цену акции на количество акций в обращении.

Вот пример Costco Wholesale (NASDAQ: COST). По недавним ценам акции Costco продаются по цене 302,45 доллара, при этом 441,52 миллиона акций находятся в обращении. В этом случае, если 302,45 доллара умножить на 441,52 миллиона долларов, рыночная капитализация составит 133,54 миллиарда долларов.

Но почему так важна рыночная капитализация и как ее использовать? Это один из лучших показателей размера компании, который может многое сказать вам о том, чего ожидать, если вы купите ее акции.

• Крупные компании , как правило, имеют более стабильный и зрелый бизнес, зарекомендовавший себя с течением времени и выдержавший сложные условия ведения бизнеса, чтобы стать сильнее.Однако перспективы роста для крупных компаний могут быть ограничены, потому что они уже воспользовались своими основными возможностями для роста до своего текущего размера.
• Небольшие компании часто имеют больше возможностей для роста, но, как правило, они моложе, с более рискованными бизнес-моделями, которые еще не оправдали себя. Их шансы на неудачу могут быть выше, чем у более крупных компаний, что представляет дополнительный риск.

Вот краткое описание того, как диапазоны рыночной капитализации часто сегментируются по компаниям разного размера:

Схема автора.

В целом, инвесторы чаще всего смотрят на рынок в следующих трех категориях, поскольку именно в эти категории рыночной капитализации, как правило, попадает большинство акций.

Что такое акции с большой капитализацией?

Акции с большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов. Большинство самых известных компаний в мире — это компании с большой капитализацией, и это, как правило, компании, которые зарекомендовали себя как лидеры в своих отраслях. Хотя многие из них имеют дело со взлетами и падениями циклов своей отрасли, они часто являются самыми сильными компаниями и доказали свою способность сдерживать конкурентные угрозы.Большая капитализация — это часто то, где вы найдете лучшие дивидендные акции. Эти крупные компании часто генерируют больше денег, чем нужно для бизнеса, и возвращают этот дополнительный капитал инвесторам в виде выплаты дивидендов.

Подробнее: Акции с большой капитализацией

Что такое акции со средней капитализацией?

Акции со средней капитализацией имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов, занимая промежуточное положение между крупными и малыми компаниями. Компании со средней капитализацией часто добиваются значительного прогресса в создании успешных бизнес-моделей, и это дает их инвесторам некоторую стабильность и защиту от будущих проблем, с которыми могут столкнуться более мелкие компании.Тем не менее, даже имея некоторый послужной список, компании со средней капитализацией также могут столкнуться с непростой задачей — победить или даже помешать более крупным и лучше финансируемым конкурентам с большой капитализацией реализовать свои собственные финансовые обещания.

Не все акции со средней капитализацией являются акциями роста. Это могут быть компании, которые работают в небольшой нише без больших перспектив роста, или это могут быть компании с большой капитализацией, которые ранее снизились из-за изменений в конкурентной среде или (как со многими обычными розничными торговцами) из-за сбоев в отрасли.

Что такое акции с малой капитализацией?

Акции с малой капитализацией обычно определяются как имеющие рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов.Иногда к этой группе относятся компании с рыночной капитализацией ниже 300 миллионов долларов, хотя большинство относят их к категории акций с микрокапитализацией. Как правило, это акции компаний роста или выскочки, которые просто встают на ноги и стремятся сделать что-то крупное. Хотя акции компаний с малой капитализацией исторически давали групповую доходность выше среднего, многие из них не оправдывают ожиданий. Акции с малой капитализацией более волатильны, чем акции с более высокой капитализацией, что означает больший риск потерь в краткосрочной перспективе. Этими акциями, как правило, лучше всего владеть как диверсифицированной группе в течение многих лет, чтобы снизить эти риски.

Подробнее: Small-Cap Stocks

Как использовать рыночную капитализацию

Рыночная капитализация полезна при оценке размера компании. Но не позволяйте рыночной стоимости компании заставлять вас отвергать акции с большой или даже сверхвысокой капитализацией как «слишком большие для покупки». Мировая экономика огромна, обслуживает более 7 миллиардов человек и имеет быстрорастущий средний класс. Компания с оборотом 10 миллиардов долларов, обслуживающая рынок с доходом от триллиона до долларов, может существенно вырасти.

Более того, компании могут обеспечить высокую доходность на акцию без быстрого увеличения своей рыночной капитализации.Выкуп акций, уменьшающий количество акций, вознаграждает долгосрочных инвесторов более крупной долей компании, в то время как дивиденды возвращают деньги прямо в ваш карман. Сочетание этих двух вещей может значительно сократить объем рыночной капитализации, необходимый для роста инвесторов, чтобы получить доход выше среднего.

И наоборот, компании — часто компании с небольшой капитализацией, которым нужны наличные, — могут продавать акции, чтобы финансировать рост, платить долги или просто держать свет включенным. Когда это происходит, это снижает — размывает — стоимость каждой акции компании.Например, если компания с 10 миллионами акций выпускает и продает 1 миллион новых акций, 10% вашего прежнего капитала теперь принадлежит новым акционерам. Ключевым моментом здесь является рассмотрение истории компании обратного выкупа акций и разбавления .

Большинство инвесторов считают, что лучше всего иметь диверсифицированный портфель, включающий акции с разной рыночной капитализацией. Это позволяет вам настроить желаемую доходность и уровни риска, которые соответствуют вашим целям. Если вы хотите, чтобы ваш портфель был более стабильным, вам нужно больше акций с большой капитализацией.Если ваша основная цель — максимально увеличить размер вашего портфеля в течение многих лет, вы, вероятно, захотите владеть больше акциями с малой и средней капитализацией.

11 акций компаний с малой капитализацией, которые аналитики любят до конца 2021 года

Рыночные стратеги возглавили год с оптимистичным настроем в отношении акций компаний с малой капитализацией. И хотя акции с более низкой рыночной стоимостью, возможно, в последнее время споткнулись, Уолл-стрит как группа по-прежнему оптимистично оценивает их перспективы.

Опасения по поводу дельта-варианта COVID-19 и динамики процентных ставок за последние несколько месяцев частично взяли на себя малую капитализацию.Обойдя S&P 500 в первой половине 2021 года, эталонный индекс малой капитализации Russell 2000 упал более чем на 5% за последний месяц. Сейчас он вырос примерно на 11% с начала года, отставая от S&P 500 на 6 процентных пунктов.

Предполагается, что акции компаний с малой капитализацией будут лучше работать в начале экономического цикла, когда настроения растут и инвесторы готовы пойти на больший риск. К счастью, несмотря на недавнюю борьбу, стратеги говорят, что основы опережающей динамики компаний с малой капитализацией не изменились.

«Мы сохраняем избыточный вес в компаниях с малой капитализацией в США», — заявляет группа стратегов из BlackRock Investment Institute. «Мы видим потенциал в этом сегменте фондового рынка США, чтобы извлечь выгоду из циклического восстановления внутренней активности, вызванного ускоренным развертыванием вакцинации».

Так что пока не отказывайтесь от маленьких заглавных букв. Во всяком случае, недавний спад дает инвесторам шанс скупить одни из лучших акций малой капитализации для покупки по еще более выгодным ценам.

С этой целью мы проверили Russell 2000 на предмет наличия у аналитиков самых рейтинговых компаний малой капитализации, которые можно купить прямо сейчас.S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги акций аналитиков и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,5 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акцию как Покупку. Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее колл «Покупать».

Затем мы ограничились именами, по крайней мере, с 10 рекомендациями «Активная покупка». И, наконец, мы углубились в исследования, фундаментальные факторы и оценки аналитиков по именам, получившим наибольшее количество баллов.

Это привело нас к списку из 11 лучших акций малой капитализации, которые стоит покупать сейчас, благодаря их высоким рейтингам аналитиков и оптимистичным прогнозам. Читайте дальше, мы анализируем, что отличает каждый из них.

Данные по состоянию на 4 августа любезно предоставлены S&P Global Market Intelligence и YCharts. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции. Компании занесены в листинг по силе среднего рейтинга аналитиков, от самого низкого до самого высокого.

1 из 11

Varonis Systems

• Рыночная стоимость: 6,3 миллиарда долларов
• Дивидендная доходность: Н / Д
• Средняя рекомендация аналитиков: 1.53 (Покупка)

Аналитики говорят, что новый стратегический план Varonis Systems (VRNS, $ 59,15) уже приносит свои плоды.

Фирма, занимающаяся разработкой программного обеспечения для защиты данных и аналитики, нашла хорошую нишу. Он защищает неструктурированные данные, не хранящиеся в базе данных, что становится все более привлекательной целью для хакеров. VRNS требовалась лучшая бизнес-модель.

Итак, как и многие другие компании, компания переходит от продажи лицензий на программное обеспечение к предложению подписок на основе облачных технологий. Аналитики Уолл-стрит считают, что уверенный рост выручки во втором квартале только подтверждает разумность этого шага.

«Varonis занял доминирующее положение в важном сегменте рынка», — пишет аналитик Needham Алекс Хендерсон, который оценивает акции как «Покупать».

И теперь, благодаря модели подписки, «он видит более крупные сделки, увеличивающийся переход к более крупным счетам, большее количество подписок на транзакцию и отсутствие удлинения цикла продаж», — добавляет Хендерсон.

Но чем Varonis действительно выделяется в долгосрочной перспективе, так это тем, что он «едет туда, куда направляется шайба», — отмечает аналитик Jefferies Брент Тилль (Покупать).

«VRNS понимает, что ландшафт угроз эволюционирует от традиционных файловых систем к новым облачным / программным приложениям как услуга, и работает над тем, чтобы защитить данные клиентов, где бы они ни находились», — пишет Тилл в записке для клиентов. «VRNS остается одним из самых уникальных предложений в области кибербезопасности».

Из 19 аналитиков, освещающих акции компаний малой капитализации, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 оценивают VRNS как «сильную покупку», шесть — «покупать», а двое — «держать». Их средняя целевая цена 73 доллара.17 дает предполагаемый потенциал роста акций около 24% в течение следующих 12 месяцев или около того.

2 из 11

Chart Industries

• Рыночная стоимость: 5,9 млрд долл. (GTLS, 162,07 долл. США), производящая криогенное оборудование для промышленных газов, таких как сжиженный природный газ (СПГ), поддерживает мир устойчивой энергетики.

  «В контексте мегатренда декарбонизации Chart — это единственная в своем роде игра на глобальном переходе к более газоцентричной экономике», — пишет аналитик Raymond James Павел Молчанов, который оценивает GTLS как «Превосходно» (эквивалент Купить).

  Молчанов говорит, что Chart имеет потенциал роста благодаря крупным проектам СПГ, а также «специализированным продуктам с экологическим аспектом», включая водородное топливо, сокращение сжигания газа и улавливание углерода.

  Возможности Chart в специализированных продуктах подкреплены его активной стратегией сворачивания, отмечает аналитик.Например, недавно компания приобрела инжиниринговую фирму L.A. Turbine за 80 миллионов долларов.

  Между приобретениями и органическим ростом, Street ожидает, что GTLS обеспечит рост среднегодовой прибыли на акцию (EPS) почти на 40% в течение следующих трех-пяти лет.

  Если есть обратная сторона перспектив роста GTLS, то это характерная волатильность акций. Акции выросли примерно на 130% за последние 52 недели, опередив S&P 500 почти на 100 процентных пунктов, но это произошло с некоторыми резкими колебаниями цен.

  Имейте в виду, что 11,4% акций GTLS в обращении проданы без покрытия. Это означает, что против него делает ставку значительная часть трейдеров. Все, что превышает 10%, обычно считается высоким коротким процентом, который может способствовать повышению волатильности.

  Тем не менее, что касается акций компаний с малой капитализацией, Улица остается твердо оптимистичной с консенсусной рекомендацией «Активная покупка». Из 18 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 12 называют это «сильной покупкой», четыре оценивают ее как «покупать», один — «держать», а один — «продавать».

  3 из 11

  Холдинги за 2 квартал

  • Рыночная стоимость: 5,6 млрд долларов
  • Дивидендная доходность: Н / Д
  • Средняя рекомендация аналитиков: 1,50 (Активная покупка)

  Кв. Акции (QTWO, $ 98,82) в этом году упали более чем на пятую часть, но это просто привело к тому, что Street ударил в барабан по оценке в дополнение к фундаментальным показателям технологической компании.

  QTWO предоставляет облачные виртуальные банковские услуги региональным и местным финансовым учреждениям.Идея состоит в том, чтобы сделать так, чтобы более мелкие фирмы — которые иногда сами являются акциями с малой капитализацией — могли предоставлять владельцам счетов такие же первоклассные онлайн-инструменты, услуги и опыт, что и большие мальчики отрасли.

  Аналитик William Blair Роберт Наполи (лучше всех) отмечает, что пандемия повысила спрос на продукты во втором квартале в прошлом году, «поскольку она высветила и обнажила существующие цифровые возможности банков и кредитных союзов».

  Проблема для второго квартала сейчас в том, что он сталкивается с жесткими сравнениями по сравнению с прошлым годом.И хотя планы второго квартала набирают обороты и должны принести плоды в конце 2021 года, руководство предупредило, что «долгожданные летние каникулы после COVID могут продлить некоторые сделки до конца года», — говорит Наполи.

  Такие факторы — притирка жестких контрактов и отложенные сделки — помогают объяснить разочаровывающую доходность акций с начала года.

  Однако резкое падение цены акций только сделало Улица более оптимистичной благодаря более привлекательной оценке. Консенсус-прогноз аналитиков — «Активная покупка» по сравнению с «Покупать» всего три месяца назад.По словам Наполи, учитывая, что объем торгов QTWO всего в 11 раз превышает его прогноз выручки в 2021 году, акции явно являются выгодной сделкой.

  Большая часть улицы согласна с этой точкой зрения. Из 18 аналитиков, освещающих второй квартал и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 называют это «сильной покупкой», пять — «покупкой» и двое — «удерживать». Их средняя целевая цена в $ 137,80 дает предполагаемый потенциал роста QTWO около 40% в следующие 12 месяцев.

  4 из 11

  Coursera

  • Рыночная стоимость: 6,0 миллиарда долларов
  • Дивидендная доходность: Н / Д
  • Средняя рекомендация аналитиков: 1.40 (Сильная покупка)

  Виртуальные классы стали ключевой особенностью пандемической жизни, и это сулит ничего хорошего для Coursera (COUR, 43,31 доллара США) даже в мире после COVID-19, говорят аналитики.

  Coursera, которая управляет платформой онлайн-образовательного контента, стала публичной в конце марта, и акции упали примерно на 4% от их начальной цены закрытия. Частично это результат того, что компания проводит жесткие годовые сравнения с пиком пандемии в 2020 году.

  Но быки говорят, что откат дает инвесторам в акции с малой капитализацией шанс участвовать в преобразующей компании по разумной цене.Пандемия изменила рынок онлайн-образования, говорится в тезисе, и COUR уникальным образом настроен на получение выгоды.

  Начав освещение Coursera на Market Perform в апреле, аналитик Raymond James Брайан Петерсон утверждал, что «пандемия структурно изменила как предпочтения покупателей, так и их обучение моделям с технологией». Эти предпочтения должны сохраниться — и даже ускориться — в мире после COVID, что приведет к «структурному сдвигу в расходах в сторону» онлайн-образования.

  4 августа Петерсон повысил рейтинг COUR до уровня «лучше рынка», отметив, что «недавний откат акций, смешанный с некоторыми признаками попутного ветра во втором квартале», представляет собой убедительный сценарий вознаграждения за риск.

  «Делая шаг назад, мы давно утверждали, что способность Coursera обслуживать все ключевые составляющие экосистемы обучения поистине уникальна и дает компании несколько путей к тотальной рыночной монетизации», — добавляет Петерсон.

  Аналитик Уильяма Блэра Стивен Шелдон (лучше всех) также является оптимистом по COUR.

  «Мы по-прежнему считаем, что Coursera — одна из лучших компаний в сфере образовательных технологий, и она сможет намного превзойти темпы роста отрасли, которые и без того высоки с самого начала», — пишет Шелдон в записке для клиентов.

  Из 15 аналитиков, освещающих курс COUR, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают его как «Активную покупку», 4 — «Держать» и один — «Продавать». Это дает акциям консенсус-рекомендацию «Активная покупка».

  5 из 11

  LivePerson

  • Рыночная стоимость: $ 4.3 миллиарда
  • Дивидендная доходность: Н / Д
  • Средняя рекомендация аналитиков: 1,38 (Сильная покупка)

  LivePerson (LPSN, 62,31 доллара США) помогли пионером живого чата в 1990-х годах, но несколько лет назад это стало определили гораздо более широкие возможности в обслуживании клиентов.

  Программная платформа LiveEngage компании позволяет потребителям общаться с брендами через WhatsApp, iOS Messages, Facebook Messenger, веб-сайты или приложения для смартфонов. И не заблуждайтесь, в прошлом году эта стратегия действительно окупилась.

  Акции LPSN по итогам 2020 года выросли на 68%, поскольку домашние потребители все больше полагались на чат и искусственный интеллект (ИИ) для общения с компаниями во время пандемии.

  Но 2021 год был для акций намного тяжелее. LPSN изо всех сил пыталась оставаться на положительной территории из-за стратегии инвестирования в долгосрочный рост за счет более краткосрочной прибыльности.

  LivePerson превзошла оценки прибыли и убытков Street, когда в начале августа опубликовала результаты за второй квартал, но акции упали из-за неутешительных прогнозов по прибыли.Тем не менее аналитики с оптимизмом смотрят на перспективы компании.

  «Хотя некоторые инвесторы могут не согласиться с пересмотренным прогнозом рентабельности, мы считаем, что вложения в бизнес — правильное стратегическое решение для LivePerson», — пишет аналитик William Blair Арджун Бхатия (лучше всех).

  Аналитик Needham Райан Макдональд (Покупать) также советует инвесторам проявить терпение в отношении названия.

  «Хотя инвесторы могут быть разочарованы краткосрочным компромиссом между рентабельностью 2021 года и ростом 2022 года, мы рассматриваем эту слабость как возможность для покупок, поскольку считаем, что дальнейшее внимание к росту оправдано», — говорит Макдональд.

  Из 16 аналитиков, освещающих LPSN, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 называют это «сильной покупкой», четверо — «покупкой» и один — «удерживать». Это равносильно консенсусной рекомендации «Сильная покупка», что делает LPSN одной из лучших акций малой капитализации для покупки.

  6 из 11

  Axsome Therapeutics

  • Рыночная стоимость: 1,9 млрд долларов
  • Дивидендная доходность: Н / Д
  • Средняя рекомендация аналитиков: 1,33 (Сильная покупка)

  Axsome Therapeutics (AXSM, 49 долл.35), биотехнологическая компания с небольшой капитализацией, похоже, вот-вот выйдет на рынок с новым многообещающим лекарством.

  Ассортимент продукции Axsome включает в себя методы лечения мигрени, болезни Альцгеймера, нарколепсии и других болезней, находящиеся на разных стадиях разработки. Но именно успехи компании в лечении большого депрессивного расстройства заставили Стрит полюбить эти акции.

  Аналитики оптимистично настроены в отношении того, что его многообещающая лекарственная терапия AXS-05 может получить зеленый свет для продажи и маркетинга в ближайшее время.

  «Мы по-прежнему ожидаем, что AXS-05 будет одобрен 22 августа в соответствии с Законом о плате за рецептурные лекарства в рамках приоритетного рассмотрения и имеет потенциал блокбастера», — пишет аналитик Уильяма Блэра Майлз Минтер. «Здесь нам очевидно несоответствие в оценке, и мы подтверждаем наш рейтинг лучше всех».

  Основным препятствием для Axsome, помимо утверждения, является процесс коммерциализации, но аналитики полагают, что у фирмы есть и здесь конкурентное преимущество.

  AXSM сотрудничает с Veeva Systems (VEEV), подразделением Salesforce.com (CRM) с акцентом на науки о жизни. Аналитик Jefferies Крис Хоуертон считает, что облачная платформа данных Veeva «может стать секретом» коммерческого успеха AXS-05.

  «Для большинства запусков новых лекарств индивидуальные инструменты, такие как данные о рецептах, используются для определения целей», — пишет Ховертон (Buy). «Однако это малоинформативный подход. Облачная платформа данных Veeva предлагает уникальную возможность отслеживать данные и объединять клинические и доклинические данные таким образом, который, по нашему мнению, действительно является сдвигом парадигмы для этой области.»

  Угол зрения Веевы лишь способствует бычьему случаю в отношении акций AXSM — не то, чтобы ему требовалась дополнительная помощь. С 12 сильными покупками, двумя покупками и одной продажей консенсус аналитиков сводится к сильной покупке, с высокой убежденностью, согласно S&P Global. Market Intelligence.

  7 из 11

  Karuna Therapeutics

  • Рыночная стоимость: $ 3,2 млрд Karuna Therapeutics (KRTX, 107 долларов.81) — это клиническая биофармацевтическая фирма, специализирующаяся на лечении шизофрении, психоза и деменции. Хотя аналитики оптимистично оценивают его перспективы, имейте в виду, что акции компаний с малой капитализацией в сфере биофармацевтики часто являются спекулятивными и рискованными.

    «Бык» в отношении Каруны во многом зависит от разработки его KarXT-терапии шизофрении, отмечает Стифель.

    «В случае успеха, мы считаем, что KarXT может принести более 1 миллиарда долларов от продаж в США от шизофрении», — пишет аналитик Пол Маттеис (Покупать).«Помимо шизофренического психоза, Каруна также планирует разработать KarXT при когнитивных и негативных симптомах шизофрении, а также при психозе и боли при болезни Альцгеймера».

    Аналитик компании Jefferies Крис Хоуертон считает, что KarXT готов стать первым в новом классе антипсихотических препаратов — и одним из тех, которые полностью разрушат рынок доступных лекарств.

    «Пациенты с шизофренией недостаточно обслуживаются, и за последние десятилетия не было никаких серьезных механистических достижений», — пишет Хауертон (Бай).«KarXT готов стать первым Tx, нацеленным на мускарины, и, в отличие от большинства лекарств, демонстрирует эффективность во всех областях симптомов».

    Предупреждаем, что от разработки нового лекарства до утверждения еще далеко. Тем не менее, аналитикам очень нравятся шансы Каруны. Из 15 аналитиков, освещающих KRTX, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают его как «Активную покупку», а пять — как «Покупку».

    Что бы это ни стоило, их целевая цена в 159,44 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций KRTX примерно на 48% в следующие 12 месяцев или около того.

    8 из 11

    PDC Energy

    • Рыночная стоимость: 3,8 млрд долларов
    • Дивидендная доходность: 1,2%
    • Средняя рекомендация аналитиков: 1,31 (Активная покупка)

    Акции нефти и газа некоторые из любимых акций Уолл-стрит в этом году, и лишь немногие из них с любой рыночной капитализацией получают более высокий рейтинг от аналитиков, чем PDC Energy (PDCE, $ 38,50).

    По данным S&P Global Market Intelligence, независимая компания по разведке и добыче получила убедительную рекомендацию по консенсусу «Активная покупка» от 16 аналитиков.Это разбивается на 12 вызовов решительной покупки, три рекомендации «покупать» и одну «держать».

    Аналитикам очень нравится база активов этой компании с малой капитализацией и ее способность значительно превосходить ее вес в генерировании свободного денежного потока (FCF) — денежных средств, оставшихся после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции для развития своего бизнеса.

    «На наш взгляд, PDCE предлагает инвесторам привлекательное сочетание активов между бассейном Делавэр и сланцами Ниобрара в бассейне Диджей с устойчивой базой активов и балансом высшего уровня», — пишет аналитик Stifel Майкл Скиалла (Покупать).

    Аналитику также нравится, что PDCE опережает свой план по возврату капитала инвесторам и повысила прогноз свободного денежного потока на 2021 год на основе более благоприятных прогнозов по ценам на нефть. Помимо усилий по сокращению долга, PDCE возвращает акционерам 150 миллионов долларов наличными в рамках плана обратного выкупа акций и новой программы дивидендов. Верная своему слову, PDCE выплатила ежеквартальные дивиденды в размере 12 центов на акцию в июне.

    Скиалла отмечает, что компания также добивается прогресса в получении дополнительных разрешений на бурение в Колорадо.

    Наконец, Street приветствует оценку PDCE — даже после роста на 87% с начала года. Действительно, аналитики прогнозируют среднегодовой рост EPS всего на 4% в течение следующих трех-пяти лет, но акции PDCE торгуются на минимальном уровне, в 5,7 раза превышающем предполагаемую прибыль 2022 года.

    9 из 11

    Согласен Realty

    • Рыночная стоимость: 5,1 миллиарда долларов
    • Дивидендная доходность: 3,5%
    • Средняя рекомендация аналитиков: 1,31 (Сильная покупка)

    Как следует из названия, Согласен с недвижимостью (ADC, 74 долл.61) — это инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Инвесторам, как правило, нравятся REIT как средства получения дохода, потому что от них требуется распределять не менее 90% своей прибыли среди акционеров в качестве дивидендов.

    Но иногда REIT может также удвоиться как активная акция роста с малой капитализацией, как в случае с ADC, говорят аналитики. Как коммерческий REIT с почти 1300 объектами, сданными в аренду розничным торговцам в 46 штатах, ADC является очевидным средством восстановления COVID-19.

    В конце концов, арендаторы Согласитесь Realty — это своего рода «кто есть кто» из «голубых фишек».REIT сдает в аренду помещения Sherwin-Williams (SHW), Walmart (WMT) и Walgreens (WBA), а также другим национальным брендам.

    Несмотря на недавние препятствия на пути к полному восстановлению экономики, ADC остается одним из любимых имен сектора Дженни. Аналитик Роберт Стивенсон ссылается на оппортунистическое стремление ADC к приобретению, значительный скачок в привлечении капитала во втором квартале и повышение годового прогноза по приобретениям в качестве причин для его рейтинга «Покупать» акции.

    Только во втором квартале ADC приобрела 54 объекта недвижимости за 345 долларов.5 миллионов, отмечает аналитик.

    Аналитик Stifel Саймон Ярмак (ПОКУПАТЬ) хвалит то, как ADC смогла справиться с пандемией и настроиться на крупномасштабный рост в будущем.

    «ADC является предпринимательской и создает ценность и продолжает создавать ценность на своих трех платформах и посредством своих взаимоотношений», — пишет Ярмак в записке для клиентов. «Компания уравновешивает свои цели роста с тщательным управлением кредитным риском и фокусируется на электронной коммерции и устойчивых к рецессии категориях розничной торговли.«

    Янни и Стифель составляют подавляющее большинство участников рынка, считая, что это одна из лучших компаний с малой капитализацией. Одиннадцать аналитиков называют ADC сильной покупкой, в то время как только двое оценивают ее как« Держать », согласно S&P Global Market Intelligence.

    10 из 11

    Allegiant Travel

    • Рыночная стоимость: 3,3 миллиарда долларов
    • Дивидендная доходность: Н / Д
    • Средняя рекомендация аналитиков: 1,31 (Сильная покупка)

    Allegiant Travel ALGT, 185 долларов.21) является материнской компанией Allegiant Air, крохотного авиаперевозчика, который, по мнению быков, рассчитан на большую прибыль.

    Хотя акции с начала года отрицательны, они удвоили индекс S&P 500 за последние 52 недели, и аналитики говорят, что возвращение акций ALGT к рыночной манере — лишь вопрос времени.

    Безусловно, компания придерживается рискованной стратегии расширения — и это, по крайней мере, частично ответственно за давление цен на акции.

    «Мы по-прежнему видим высокий риск того, что ALGT будет приносить невысокую прибыль на капитал до 2023 года, поскольку его планы по расширению внутренних туристических поездок теперь сталкиваются с гораздо более высокой конкуренцией со стороны крупных авиакомпаний, которые перенаправили неиспользуемые пропускные способности с часто используемых бизнес-маршрутов на развлекательные», пишет аналитик CFRA Research Колин Скарола.

    Как бы то ни было, в конце июля аналитик все же повысил цену акций до «Держать» с «Продавать», отметив, что заниженная цена акций ALGT «в большей степени отражает риски, с которыми сталкивается авиакомпания».

    И большинство аналитиков, таких как Джозеф ДеНарди из Stifel, одобряют бычий случай на ALGT.

    «Основной бизнес авиакомпании Allegiant продолжает извлекать выгоду из благоприятных тенденций в области себестоимости, обусловленных переходом к единому типу флота и более стабильной конъюнктурой доходов с учетом менее конкурентоспособной сети», — пишет ДеНарди (Покупать).«Мы видим преимущества у мультипликатора Allegiant, поскольку он переориентирует свою лучшую в отрасли бизнес-модель авиакомпаний и управляет затратами, вероятно, лучше, чем любой из его аналогов».

    Аналитик Susquehanna Financial Group Кристофер Статулопулос также имеет положительный рейтинг по ALGT (эквивалент «Покупать»).

    «Мы по-прежнему отдаем предпочтение недорогой модели, учитывая ее операционную гибкость, более низкие прямые и косвенные расходы на перелеты и низкие тарифы», — пишет аналитик.

    Десять аналитиков оценивают ALGT как «сильную покупку», двое — «покупать», а один — «держать».С консенсусной рекомендацией 1,31 это одна из самых убедительных акций Strong Buy с малой капитализацией для покупки в Russell 2000.

    11 из 11

    Health Catalyst

    • Рыночная стоимость: 2,5 миллиарда долларов
    • Дивидендная доходность : Н / Д
    • Средняя рекомендация аналитиков: 1,23 (Сильная покупка)

    Health Catalyst (HCAT, 55,95 долл. США) предоставляет облачную платформу данных, аналитическое программное обеспечение и профессиональные услуги для больниц и других организаций здравоохранения .Идея заключается в том, что партнерство с этой компанией, предлагающей программное обеспечение как услуга (SaaS), может помочь поставщикам медицинских услуг улучшить результаты лечения пациентов.

    «HCAT имеет все возможности для использования значительных возможностей, созданных растущей важностью принятия решений на основе данных в крупных системах здравоохранения, включая переход к здравоохранению, основанному на ценности, во всей экосистеме здравоохранения», — пишет аналитик Stifel Дэвид Гроссман (Buy ).

    Хотя пандемия привела к временной приостановке расходов крупных систем здравоохранения, она также продемонстрировала неспособность крупных систем здравоохранения использовать данные для принятия решений в режиме реального времени, добавляет Гроссман.В нормальных условиях аналитик ожидает, что HCAT сохранит «20% -ный органический рост за счет комбинации новых клиентов и договорных эскалаторов цен».

    Тем временем Canaccord Genuity назвала HCAT одной из своих лучших акций ИТ-компаний в сфере здравоохранения на 2021 год. Акции могут выглядеть дорогими по сравнению с акциями компаний-аналогов, но Canaccord утверждает, что они того стоят.

    «Мы считаем, что более высокая оценка оправдана для Health Catalyst, поскольку он предоставляет клиентам аналитику нового поколения», — говорит Канаккорд (Покупка).

    А в Raymond James аналитик Джон Рэнсом повторил свой призыв к Strong Buy в конце июня после приобретения HCAT компании Twistle, занимающейся технологиями здравоохранения, за 104,5 миллиона долларов.

    «Заявленная валовая прибыль Twistle в размере от 70% до 80%, по всей видимости, увеличит прибыль от HCAT, в то время как прогнозируемый рост выручки Twistle останется высоким на уровне 35%, по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и должен увеличиваться до 20% HCAT — плюс цель роста », — пишет Рэнсом.

    Из 13 аналитиков, освещающих HCAT, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают его как «Активную покупку», а три — как «Покупку».Получив консенсус-рекомендацию 1,23, аналитики твердо верят в HCAT как в одну из лучших акций малой капитализации для покупки сейчас.

    Почему в 2021 году компании с малой капитализацией, вероятно, будут лучше всех | Новости фондового рынка

    Несмотря на то, что в 2020 году акции компаний с малой капитализацией превзошли акции компаний с большой капитализацией, ожидается, что компании этого сектора сохранят тенденцию к росту.

    Russell 2000, индекс малой капитализации, принес 20% доходности в 2020 году. Компании малой капитализации превзошли как крупные, так и средние капитализации — в то время как S&P 500 показал 16.Доходность 3%, тогда как доходность S&P MidCap 400 составила 13,7%.

    Несмотря на то, что основная часть прироста пришлась на последние месяцы 2020 года, акции компаний с малой капитализацией должны продолжать приносить более высокую доходность в этом году.

    «У них хорошие перспективы на будущее», — говорит Женевьев Рох-Дектер, генеральный директор Grit Capital, финансовой медиа-компании, и бывший управляющий портфелем активов на 100 миллионов долларов канадской фирмы по управлению активами LDIC. «Я думаю, есть больше места для бега».

    Акции компаний с малой капитализацией в среднем показывали более высокие результаты в течение нескольких месяцев после падений акций компаний с высокой капитализацией во время прошлых рецессий, говорит Джоди Гунцберг, управляющий директор, главный стратег по институциональным инвестициям в Morgan Stanley Wealth Management.За шесть, 12 и 24 месяца, прошедшие после спада крупной капитализации, она выросла в среднем на 31,5%, 29,4% и 48,2%. Однако, по словам Гунцберга, рост был больше с малой капитализацией, которая составила 46,9%, 53,4% и 86,2%.

    Сильное восстановление экономики принесет пользу акциям с малой капитализацией, поскольку акции с малой капитализацией и циклические акции более чувствительны к экономике, говорит Кристина Хупер, главный стратег по глобальным рынкам Invesco, инвестиционной компании из Атланты.

    Акции компаний с малой капитализацией должны превзойти акции компаний с большой капитализацией в 2021 году из-за потенциала для дополнительных налогово-бюджетных стимулов и сильного экономического подъема, подпитываемого вакциной во второй половине 2021 года, говорит она.

    Если вас интересуют акции с малой капитализацией, следует помнить о нескольких моментах:

    • Факторы, которые могут способствовать росту компаний с малой капитализацией.
    • Маленькая капитализация обеспечивает диверсификацию.
    • Как инвестировать в акции малой капитализации.

    Факторы, которые могут способствовать росту компаний с малой капитализацией

    Компании с малой капитализацией могут способствовать дальнейшему увеличению доли компаний с малой капитализацией в новом году, — говорит Майк Левенгарт, управляющий директор по инвестиционной стратегии E-Trade Financial, Арлингтон, Вирджиния. на базе брокерской компании.

    «Поскольку гигантские технологические компании пожинают плоды экономики домохозяйства, некоторые могут утверждать, что рост уже учтен», — говорит он. «Но по мере того, как мы работаем над восстановлением экономики, компании с малой капитализацией могут по-прежнему испытывать попутный ветер — исторически превосходя их в периоды экономического ускорения. Кроме того, любые дополнительные налогово-бюджетные стимулы, скорее всего, будут сильнее сдвигать иглу для малых компаний по сравнению с их более крупными аналогами».

    Инфляция, повышение процентных ставок и рост могут помочь в росте акций компаний с малой капитализацией, говорит Гунцберг.

    «Компании с малой капитализацией, подверженные влиянию проциклических отраслей и более агрессивные возможности роста, могут извлечь выгоду из попутного ветра восстановления, увеличения доходов и возобновления роста в экономике в целом», — говорит она. «Исторически рецессия приводила к смене руководства, и мы не видим в этом цикле отличий, поэтому, по мере того, как рынки переходят к использованию сценария раннего цикла, можно подумать о добавлении малых капиталовложений».

    В Северной Америке насчитывается около 13 000 компаний с небольшой капитализацией с рыночной капитализацией менее 2 миллиардов долларов.По словам Рох-Дектер, они могут продолжать расти в цене из-за инфляции и большого объема доступного капитала. Еще одним положительным фактором является то, что сырьевые товары хорошо себя чувствуют на поздней стадии бычьего рынка, добавляет она.

    «У компаний с малой капитализацией, имеющих рычаги воздействия на рост цен на медь и золото, все должно быть хорошо», — считает Рох-Дектер. «Один из способов игры — это TSX Composite в Канаде, поскольку 50% приходится на сырьевые товары».

    Компании малой капитализации могут продолжать показывать хорошие результаты на фоне ожиданий сильного U.«Восстановление экономики», — говорит Джон Майер, главный инвестиционный директор Global X ETFs, нью-йоркского поставщика биржевых фондов. Малый бизнес движет экономикой. В 2019 году Управление малого бизнеса сообщило, что в нем занято 47,3% частной рабочей силы.

    «Компании с малой капитализацией обычно преуспевают при восстановлении экономики», — говорит он. «Имея хорошие новости о вакцинах, есть ожидания, что экономика снова откроется, и это, безусловно, пойдет на пользу малым компаниям».

    Ростовые акции компаний с малой капитализацией исторически не подвергались значительному влиянию уровней процентных ставок в долгосрочной перспективе, поскольку они часто имеют низкий уровень долга и в большей степени определяются их фундаментальными траекториями, чем уровнями процентных ставок, говорит Эми Чжан, управляющая портфелем, которая управляет акциями малой и средней капитализации в инвестиционной компании Alger, расположенной в Нью-Йорке.

    «Мы считаем, что акции с малой капитализацией выигрывают от более быстрого роста, и мы думаем, что в 2021 году рост будет быстрее, чем в 2020, с учетом дополнительных проверок государственного стимулирования и увеличения количества открытий в США», — говорит она. «Мы считаем, что экономический рост в стране ускоряется, и компании с малой капитализацией получат выгоду».

    Малые капитализации обеспечивают диверсификацию

    Малые капитализации «фундаментально отличаются от акций крупных, поскольку они имеют высокий потенциал роста и могут быть более подвижными», — говорит Гунцберг.В индексах, взвешенных по рыночной капитализации, компании с малой капитализацией не будут иметь риска концентрации, как большие, поскольку существует «верхняя граница размера компаний до того, как они перейдут к средней капитализации», — говорит она.

    Russell 2000 является более подверженным циклическим колебаниям индексом и более чувствительным к экономическим тенденциям, поскольку эталонный показатель составляет от 15% до 16% финансовых акций по сравнению с 10% в S&P 500, что «положительно отреагирует на повышение крутизны кривой доходности. в улучшении экономики «, — говорит Майкл Андерхилл, главный инвестиционный директор Capital Innovations в Пьюоки, штат Висконсин.

    По составу промышленные предприятия занимают 15% в Russell 2000 по сравнению с 9% в S&P 500. Дискреционные права потребителей составляют 16% в Russell 2000 по сравнению с 11% в S&P 500. Одним примечательным фактором является то, что Russell 2000 также имеет недостаточный вес. в оборонном секторе — секторы экономики с медленным ростом, такие как телекоммуникации, товары длительного пользования и высокие технологии, на уровне 12% по сравнению с почти 28% в S&P 500.

    «Они являются надежным диверсификатором для портфеля, учитывая более цикличную / стоимостную структуру. индекса по сравнению с другими индексами, такими как S&P 500, Russell 1000 Growth и Nasdaq », — говорит Андерхилл.

    Компании с малой капитализацией хорошо справляются с инфляцией, особенно потому, что их доходы поступают в основном из США, и они с меньшей вероятностью будут хеджировать любые добываемые ими природные ресурсы.

    На акции с малой капитализацией влияет то, как меняются процентные ставки — условия падения процентных ставок с самым большим снижением процентных ставок являются сложными для акций независимо от размера, но с большой капитализацией дела обстоят лучше, говорит Гунцберг. Когда наблюдается наибольшее снижение процентной ставки, среднемесячная доходность для S&P 500 снижается на 2.По ее словам, индекс Russell 2000 упал на 3,8%, а S&P MidCap 400 упал на 3,1%.

    Как инвестировать в акции с малой капитализацией

    В долгосрочной перспективе малые акции обеспечивают гораздо более высокую доходность, чем большие. По словам Роберта Джонсона, профессора финансов в Университете Крейтон в Омахе, штат Небраска, с 1966 по 2018 год акции компаний с малой капитализацией приносили доход 12,8%, а акции компаний с большой капитализацией — 10,1%.

    Russell 2000 — самый популярный индекс малой капитализации, он состоит из 2 000 наименьших акций в индексе Russell 3000.

    No related posts.